Тони Капуано / CEO Marriott: Инвестиции и слияния, курорты и форматы, кадры и деньги.

СПРАВКА: Marriott International управляет более чем 7.000 гостиниц в 131 стране под 30 брендами. В число наиболее известных гостиничных сетей компании входят Ritz Carlton, Courtyard, Residence Inn, Marriott, St. Regis, Le Meridien, Sheraton, Four Points.

Как правило, самые крупные сделки совершаются в наиболее темные времена жестких индустриальных потрясений. Кризис в гостиничной отрасли, вызванный серией ковид-штаммов - в некотором роде исключение, т.к. помимо нескольких небольших сделок ничего крупномасштабного пока не происходит. Поглощение Marriott'ом своего конкурента Starwood в 2016-м году было, пожалуй, последней крупной сделкой в ​​этом секторе, и Тони Капуано, ставший генеральным директором Marriott International с февраля этого года (после смерти Арне Сорренсона - прим. редакции), считает, что в рынке еще будут определенные слияния и поглощения, однако, в существенно меньшем масштабе.

Я думаю, консолидация в отрасли продолжится, и сейчас в нынешних условиях к этому есть все показания. Однако, пока в ряде потенциальных сделок о слиянии или поглощении у сторон все еще существует довольно значительный разрыв в ожиданиях между спросом и предложением.

Никто из тех, кто продает свою гостиничную недвижимость не хочет, чтобы о нем говорили, дескать, "продался по бросовой цене", в самой нижней части цикла - отсюда и завышенные ожидания по стоимости своих объектов, часто нереалистичные. Покупатели, напротив, ждут крайней нижней цены. И потребуется некоторое время, чтобы стороны "сдвинули" свои ожидания к существующим реалиям.

Несмотря на беспрецедентные меры финансовой поддержки, которые предлагают пострадавшим от ковида отраслям правительства очень многих стран, финансирование бизнеса уже не настолько легко доступно, как до пандемии.

Кредитные линии сегодня не настолько легко открываются, не в том объеме, и не с теми условиями, что были до пандемии - соответственно, обеспечить финансирование крупные сделок по покупке, скажем, пула отелей, уже достаточно непросто.

Да, уже прошли определенные покупки - например, Blackstone и Starwood Capital купили Extended Stay America, однако, ничего крупнее пока нет. Прошлым летом ходили слухи, что Accor рассматривает возможность слияния с IHG, но пока ничего не произошло.

Если бы меня попросили сделать прогноз, то сказал бы так - в краткосрочной перспективе можно ожидать небольшие сделки в формате слияний/поглощений. Но по мере восстановления долговых рынков и сокращения разрыва между спросом и предложением у покупателя и продавца, появится возможность проведения и более крупных сделок.

Но тут надо понимать мотивы сторон.

Тяга к консолидации во многом связана с доступом к технологиям и программам лояльности. Более мелкие игроки в отрасли все чаще сталкиваются с проблемой объема инвестиций, необходимых для конкуренции с точки зрения технологических платформ. А гостиничный сектор сегодня - конкуренция именно технологических платформ. Кроме того, лояльность становится все более мощным инструментом продаж. А создание и поддержание программ лояльности - довольно сложная финансовая задача для небольших сетей и групп отелей.

Одна из сфер, в которой Marriott была особенно активна в последние годы - курортное пространство. В 2019-м году компанией был куплен Elegant Hotels, в 2021-м - заключена сделка с канадским туроператором Sunwing, что вдвое увеличило комплексный портфель Marriott. "Наступление" Marriott на курортный сегмент началось еще до Covid-19, и это было правильное время, потому что в ближайшие годы популярность курортов будет только расти.

В 2019-м году Marriott перезапустил свою программу лояльности, дав старт Bonvoy и с того времени инвестировал очень много в ее пиар и маркетинг, что, безусловно, отразилось на ее эффективности и обеспечивает сегодня огромное число прямых броней. И курорты - еще одна возможность для участников программы лояльности реализовать накопленные баллы.

Отдых и портфолио курортов - важная часть ценностного предложения Bonvoy. Если хотите, это некая компенсация с нашей стороны гостям за их лояльность - ведь когда люди проводят 100-200 ночей в год в деловых командировках, то отдых за накопленные баллы с семьей в приличном курорте - отличное предложение.

Помимо ковида, локдауна и ограничений на поездки, отрасль сегодня также испытывает ряд сложностей с других сторон, например, кадровый голод и инфляция.

Аналитики Bernstein в своем исследовании, опубликованном в мае 2021-года отмечают, что

Жестокая правда пост-пандемийного мира в том, что отели больше не являются таким уж ценным активом в условиях значимой инфляции. Почему? Потому что больше всего влияют на ценообразование услуг в гостиничной отрасли - инфляция и стоимость персонала, они составляют существенный вес в конечной цене номера.

Тони Капуано считает самой большой проблемой - кадры. В конце 2020-го года в Marriott работало около 121.000 сотрудников в сравнении с 174.000 годом ранее (т.е. уволено более 53.000 сотрудников - прим. редакции).

Инфляция ставок заработной платы - то, за чем мы пристально следим на ряде рынков - так же, как и за объемом необходимой рабочей силы. На протяжении многих лет люди смотрели на туризм и индустрию путешествий, как на некую "безопасную гавань", защищенную от кризисов и потрясений. В нынешних условиях по понятным причинам эта уверенность существенно пошатнулась.

Marriott всегда отличалась вдумчивым подходом к найму, компания очень осторожна в части финансового баланса, но за 26 лет работы я ни разу не сталкивался с ситуацией, когда бы мы задавались вопросом - что делать с бизнесом, если спрос упадет ниже 10% загрузки в отелях. Поэтому непростые решения в части кадров, принятые нами, можно понять.

Пандемия создала напряжение для всех типов деловых отношений, и гостиничный сектор не избежал такого давления. Было много боли и конфликтах владельцев с арендаторами, операторами, франчайзи. Никто не выигрывает, если объекты недвижимости не могут нормально работать или очень строго ограничены в привлечении и обслуживании клиентов.

И это - приоритет нашей работы сейчас - укрепление наших отношений с владельцами отелей и сообществом франчайзи.

За минувший год отельеры потеряли миллионы и даже миллиарды долларов в стоимости своего бизнеса. И восстановление активов будет долгим и непростым. Что может помочь на этом пути? Разумеется, возвращение корпоративных клиентов - деловые поездки и MICE.

Мы с оптимизмом смотрим на возобновление деловых поездок. Неважно, кто во что верит, неважно, что Билл Гейтс считает, что половина компаний не вернутся в привычный образ работы. Мы видим все иначе. Да, некоторые тенденции намечались еще до пандемии, и, возможно, 10%-15% объема мы в итоге не вернем, но есть ряд тенденций, которые весьма обнадеживают нас с точки зрения спроса.

Что сейчас может быть реально выгодно для отелей, так это сочетание деловых поездок и отдыха. Формируйте предложения таким образом, чтобы гости могли провести у вас отпуск с семьей, но в то же время имели возможность и поработать в отпуске. Другой момент - поездок меньше, но срок проживания больше. Акцентируйтесь на увеличении времени остановки в отеле.

СПРАВКА: Назначение Тони Капуано на пост генерального директора Marriott произошло при трагических обстоятельствах после смерти Арне Соренсона от рака поджелудочной железы в феврале 2021-го года. Соренсону было всего 62 года, он руководил компанией с 2012-го года.

От редакции: Marriott International Inc., оператор крупнейшей в мире гостиничной сети, в I квартале 2021 года зафиксировала чистый убыток в размере $11 млн, или $0,03 на акцию, против чистой прибыли в $31 млн, или $0,09 на акцию, за тот же период прошлого года. Квартальная выручка Marriott упала на 50,5%, до $2,32 млрд, говорится в отчете компании. Показатель оказался хуже среднего прогноза рынка на уровне $2,38 млрд. Выручка в расчете на номер (RevPAR) в январе-марте упала на 46,3%. Загрузка отелей в минувшем квартале увеличилась до 49% по сравнению с 33% в четвертом квартале 2020 года. В Китае уровень заполняемости отелей в марте достиг 66%, что практически соответствует уровню марта 2019 года, отмечают в компании.